การคำนวณ มูลค่า ของ พนักงาน หุ้น ตัวเลือก

การประเมินมูลค่าหุ้นวิธีการหาค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงานของคุณการรับทราบมูลค่าของตัวเลือกหุ้นของคุณจะช่วยให้คุณสามารถประเมินแพคเกจค่าตอบแทนของคุณและตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีจัดการกับตัวเลือกหุ้นของคุณได้ดียิ่งขึ้น book พิจารณาตัวเลือกของคุณค่าของตัวเลือกหุ้นมีสองส่วนส่วนหนึ่งเรียกว่าค่าที่แท้จริงวัดกำไรกระดาษถ้ามีที่สร้างขึ้นในขณะที่เรากำหนดค่าตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกของคุณให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นที่ 10 หุ้นและหุ้นซื้อขายที่ 12 ตัวเลือกของคุณมีมูลค่าที่แท้จริงของ 2 ต่อหุ้นตัวเลือกมีมูลค่าเพิ่มขึ้นอยู่กับศักยภาพในการกำไรมากขึ้นถ้าคุณยังคงถือตัวเลือกนี้เป็นส่วนหนึ่งของค่าที่แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับจำนวนเงิน ของเวลาจนกว่าตัวเลือกหมดอายุระหว่างปัจจัยอื่น ๆ จึงเรียกว่าค่าเวลาของตัวเลือกค่าของตัวเลือกหุ้นเป็นผลรวมของค่าที่แท้จริงและค่าเวลามันสำคัญที่จะ unde ปรับตัวดีขึ้นว่าค่าตัวเลือกไม่ใช่คำทำนายหรือแม้กระทั่งประมาณผลที่เป็นไปได้จากการถือครองตัวเลือกไว้ต่อไปออปชั่นของคุณอาจมีมูลค่า 5 บาทต่อหุ้น แต่ทำกำไรได้ 25 บาทต่อหุ้นหรือไม่มีผลกำไรเลย value เป็นข้อมูลที่เป็นประโยชน์ แต่ไม่ได้คาดการณ์ล่วงหน้าในอนาคตค่า Objective และอัตวิสัยในทางทฤษฎีเราสามารถกำหนดค่าตัวเลือกโดยใช้สูตรหรือขั้นตอนที่ซับซ้อนในทางปฏิบัติค่าที่สำคัญสำหรับผู้ที่ถือตัวเลือกหุ้นของพนักงานเป็นค่าอัตนัย ของตัวเลือกค่าของตัวเลือกให้คุณนั่นคือเหตุผลที่ผมแนะนำวิธีการแบบง่ายเมื่อพิจารณาค่าตัวเลือกหุ้นของพนักงานสำหรับสิ่งหนึ่งถ้าวันหมดอายุของตัวเลือกของคุณเป็นเวลามากกว่าห้าปีไปฉันจะกำหนดค่าเป็น ถ้ามันหมดอายุในห้าปีโอกาสที่ดีงามที่คุณได้รับรางวัล t ได้รับประโยชน์เต็มรูปแบบของระยะเวลานานของเวลานอกจากนี้ฉันละเว้นค่าเพิ่มใด ๆ ที่ผลิตโดยความผันผวนสูงที่เป็นวิธีการวัดเท่าใด t เขาหุ้น zigzags ขึ้นและลงในทฤษฎีความผันผวนที่สูงขึ้นหมายถึงค่าตัวเลือกที่สูงขึ้น แต่ในทางปฏิบัติมันเสี่ยงคุณมากความเสี่ยงและที่ sa ปัจจัยลบที่ยกเลิกออกค่าที่สูงขึ้นในความคิดของฉันเพื่อการวางแผนฉันเกือบตลอดเวลา กำหนดค่าตัวเลือกหุ้นของพนักงานเช่นเดียวกับหุ้นที่มีความผันผวนปานกลางแม้ว่าความผันผวนตามจริงจะก่อให้เกิดค่าทางทฤษฎีที่สูงขึ้นการประเมินค่าทางลัดข้อสังเกตเหล่านี้เกี่ยวกับค่าอัตนัยช่วยให้เราสามารถใช้ทางลัดบางวิธีหนึ่งที่ง่ายที่สุดคือตัวเลือกใหม่ที่มี อายุการใช้งานตั้งแต่ 5 ปีขึ้นไปตัวเลือกนี้ไม่มีมูลค่าที่แท้จริงเนื่องจากราคาการใช้สิทธิเท่ากับมูลค่าตลาดของหุ้นหากเราไม่สนใจเวลาเพิ่มเติมเกินกว่า 5 ปีและยังไม่สนใจค่าความผันผวนที่สูง ออกตัวเลือกมักจะมีค่าใกล้เคียงกับ 30 ของมูลค่าของสต็อกตัวอย่างคุณได้รับตัวเลือกในการซื้อหุ้น 800 หุ้นที่ 25 ต่อหุ้นมูลค่ารวมของหุ้นเป็น 20,000 ดังนั้นตัวเลือก v alue ประมาณ 6,000 โปรดจำไว้ว่าค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกอาจจะค่อนข้างสูงขึ้นเล็กน้อย แต่ 6,000 เป็นตัวเลขที่เหมาะสมสำหรับมูลค่าของตัวเลือกให้คุณถ้าคุณได้จัดตัวเลือกของคุณในขณะที่และราคาหุ้นได้ไปขึ้น คุณจำเป็นต้องมีวิธีการที่ซับซ้อนกว่าเล็กน้อยในการกำหนดค่าของตัวเลือกสูตรอย่างเป็นทางการเป็นที่น่าตื่นตาตื่นใจอย่างแท้จริง แต่ขั้นตอนต่อไปนี้จะช่วยให้คุณมีการประมาณการที่สมเหตุสมผลการออกกำลังกายราคาของตัวเลือกหุ้นจากมูลค่าปัจจุบันของหุ้นเพื่อกำหนด มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกเพิ่มราคาการใช้สิทธิของหุ้นโดย 25 เพื่อรับค่าประมาณของค่าเวลาห้าปีลดจำนวนดังกล่าวตามสัดส่วนหากตัวเลือกนี้จะหมดอายุภายในเวลาไม่ถึงห้าปีเพิ่มมูลค่าที่แท้จริงและ time เพื่อรับมูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้นตัวอย่างตัวเลือกของคุณช่วยให้คุณสามารถซื้อหุ้นได้ที่ 10 บาทต่อหุ้นหุ้นซื้อขายในปัจจุบันที่ 16 และตัวเลือกจะหมดอายุในระยะเวลา 4 ปีมูลค่าหุ้นที่แท้จริงคือ 6 ต่อหุ้น ท่าน ar จะเท่ากับ 2 50 25 ของราคาการใช้สิทธิ 10 00 แต่เราลดจำนวนดังกล่าวลงได้หนึ่งในห้าเนื่องจากตัวเลือกนี้จะหมดอายุภายในสี่ปีสำหรับตัวเลือกนี้ค่าที่แท้จริงคือ 6 00 ต่อหุ้นและค่าเวลาจะเป็นไป 2 00 ต่อหุ้นมูลค่ารวมของตัวเลือก ณ เวลานี้อยู่ที่ประมาณ 8 00 บาทต่อหุ้นตรวจสอบการทำงานของคุณค่าเวลาของตัวเลือกหุ้นอยู่ระหว่างที่ไหนสักแห่งระหว่างศูนย์และราคาการใช้สิทธิของตัวเลือก ความผิดพลาดคุณอาจจะไม่สามารถคำนวณได้ในหัวของคุณ แต่มันง่ายมากกับเครื่องคิดเลขและนั่นก็มากกว่าที่เราจะพูดได้สำหรับสูตร Black-Scholes โปรดจำไว้ว่านี่เป็นอีกครั้งที่เราไม่สนใจ มูลค่าเพิ่มของความผันผวนสูงดังนั้นมูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกหุ้นอาจจะสูงกว่าจำนวนที่คำนวณโดยใช้วิธีการที่ง่ายนี้เงินปันผลลดมูลค่าของตัวเลือกหุ้นเพราะตัวเลือกผู้ถือ don t รับเงินปันผลจนกว่าจะออกกำลังกายตัวเลือกและถือ หุ้นถ้า y บริษัท ของเราจ่ายเงินปันผลจะทำให้รู้สึกเพื่อลดค่าที่คำนวณโดยวิธีการทางลัดที่อธิบายไว้ข้างต้นต้อง Online Calculator. There มีจำนวนตัวเลือกเครื่องคิดเลขหุ้นบนอินเทอร์เน็ตบางอย่างไม่ดีเลย แต่บางที่ดีและฟรี โปรดอ่านคำอธิบายของเราก่อนจากนั้นไปที่หน้านี้และมองหาลิงก์ไปยังเครื่องคิดเลขพื้นฐานของพวกเขาเริ่มจากการป้อนสัญลักษณ์สำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณลงในช่องสัญลักษณ์ตัวอย่างเช่นถ้าคุณทำงานกับ Intel ให้ป้อน INTC ละเว้นกล่องสำหรับสไตล์เพราะไม่สำคัญสำหรับประเภทของตัวเลือกนี้กล่องถัดไปเป็นราคาและควรมีราคาล่าสุดสำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณคุณสามารถปล่อยให้มันคนเดียวหรือเปลี่ยนถ้าคุณต้องการดู ค่าตัวเลือกเมื่อราคาหุ้นสูงหรือต่ำกว่ากล่องถัดไปคือการตีซึ่งหมายความว่าราคาการใช้สิทธิของออปชันหุ้นของคุณป้อนตัวเลขนั้นและข้ามวันที่หมดอายุเนื่องจากคุณกำลังป้อนจำนวนวันที่จะหมดอายุแทน D เมื่อกังวลเกี่ยวกับการคำนวณจำนวนวันที่แน่นอนเพียงตัวเลขปีหรือเดือนและคูณด้วย 365 หรือ 30 กล่องต่อไปคือความผันผวนและถ้าคุณป้อนสัญลักษณ์หุ้นที่ดีจำนวนอยู่แล้วมีความเย็นเป็นอย่างไรถ้าตัวเลข เป็น 30 หรือน้อยกว่าเพียงยอมรับมันและย้ายไปถ้ามันสูงกว่า 30 ฉันจะมีแนวโน้มที่จะลดไปถึง 30 ในกรณีส่วนใหญ่เนื่องจากตัวเลือกของคุณทำให้คุณมีความเสี่ยงมากคุณสามารถยอมรับหรือเปลี่ยนแปลงค่าที่เครื่องคิดเลขเสนอ สำหรับอัตราดอกเบี้ยและเงินปันผลโดยปกติแล้วไม่มีเหตุผลใดที่จะเปลี่ยนแปลงรายการเหล่านี้กดคำนวณและหลังจากผ่านไปสักครู่คุณจะเห็นมูลค่าของตัวเลือกและสิ่งอื่น ๆ ที่แท้จริงจะเป็นภาษากรีกให้คุณทราบว่าเครื่องคิดเลขนี้จะให้มูลค่ารวมของ ตัวเลือกหุ้นหากตัวเลือกของคุณอยู่ในความหมายเงินหุ้นจะซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกส่วนหนึ่งของค่าเป็นมูลค่าที่แท้จริงและส่วนหนึ่งเป็นค่าเวลาลบราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกจากราคาซื้อขายของ st ock เพื่อให้ได้ค่าที่แท้จริงจากนั้นคุณสามารถลบค่าที่แท้จริงออกจากค่าโดยรวมเพื่อเรียนรู้ค่าเวลาของตัวเลือกหุ้นของคุณตัวเลือกการใช้งานของพนักงานการประเมินและการกำหนดราคาโดย John Summa CTA, PhD, ผู้ก่อตั้งและประเมินค่า ESOs คือ ปัญหาที่ซับซ้อน แต่สามารถเข้าใจได้ง่ายเพื่อให้ผู้ถือ ESO สามารถเลือกข้อมูลเกี่ยวกับการจัดการการชดเชยหุ้นได้การประเมินค่าตัวเลือกใด ๆ จะมีมูลค่ามากกว่าหรือน้อยกว่าขึ้นอยู่กับปัจจัยหลัก ๆ ต่อไปนี้คือความผันผวนของมูลค่าเวลาที่เหลือปลอดความเสี่ยง อัตราดอกเบี้ยราคานัดหยุดงานและราคาหุ้นเมื่อผู้ได้รับสิทธิได้รับรางวัล ESO ให้สิทธิในการซื้อหุ้น 1,000 หุ้นของ บริษัท ในราคาที่กำหนดไว้ที่ 50 ตัวอย่างเช่นโดยปกติราคาวันที่ให้สิทธิ์ของหุ้นคือ เช่นเดียวกับราคานัดหยุดงานดูที่ตารางด้านล่างเราได้ผลิตการประเมินค่าบางอย่างขึ้นอยู่กับรูปแบบ Black-Scholes ที่รู้จักกันดีและใช้กันอย่างแพร่หลายในการกำหนดราคาตามสิทธิเราได้เสียบคีย์ var กล่าวถึงข้างต้นขณะที่มีตัวแปรอื่น ๆ เช่นการเปลี่ยนแปลงราคาอัตราดอกเบี้ยที่คงที่เพื่อแยกผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงค่า ESO จากการสลายตัวของค่าเวลาและการเปลี่ยนแปลงความผันผวนเพียงอย่างเดียวประการแรกเมื่อคุณได้รับเงินช่วยเหลือจาก ESO ตามที่ปรากฏใน ตารางด้านล่างแม้ว่าตัวเลือกเหล่านี้ยังไม่ได้อยู่ในเงินพวกเขาจะไม่ไร้ค่าพวกเขามีค่าที่สำคัญที่รู้จักกันเป็นค่าเวลาหรือภายนอกในขณะที่เวลาในการกำหนดคุณสมบัติการหมดอายุในกรณีจริงสามารถลดในพื้นที่ที่พนักงานอาจไม่อยู่กับ บริษัท เต็ม 10 ปีสันนิษฐานด้านล่างนี้คือ 10 ปีสำหรับการทำให้เข้าใจง่ายหรือเนื่องจากผู้ได้รับอนุญาตอาจดำเนินการออกกำลังกายก่อนกำหนดสมมติฐานบางค่าที่เป็นธรรมถูกนำเสนอด้านล่างโดยใช้แบบจำลอง Black - Scholes เรียนรู้เพิ่มเติมอ่านข้อดีของ Option Moneyness คืออะไรและวิธีหลีกเลี่ยงการปิดบัญชี ตัวเลือกต่อไปนี้คือค่านิยมที่ถูกต้องการสมมติว่าคุณถือ ESO ไว้จนกว่าจะหมดอายุตารางต่อไปนี้จะแสดงค่าที่ถูกต้องสำหรับ ESO โดยมีราคาการใช้สิทธิ 50 และ 10 ปีก่อนวันหมดอายุ และถ้าราคาหุ้นของหุ้นเท่ากับราคาตีราคาตัวอย่างเช่นหากสมมติฐานความผันผวนของสมมติฐานที่ใช้กันทั่วไป 30 ข้อซึ่งโดยปกติจะใช้ค่าความแปรปรวน แต่ถ้าค่าความผันผวนตามจริงอาจต่ำกว่าค่าที่เราได้รับ ตัวเลือกที่มีมูลค่า 23,080 23 08 x 1,000 23,080 เมื่อเวลาผ่านไป แต่ให้พูดจาก 10 ปีถึงเพียงสามปีที่จะหมดอายุ ESOs สูญเสียค่าอีกครั้งสมมติราคาของหุ้นยังคงเหมือนเดิมลดลงจาก 23,080 ถึง 12,100 นี่คือการสูญเสีย มูลค่าตามเวลาของ ESO ในช่วงเวลา - 30 สมมติว่าความผันผวนรูปที่ 4 ราคายุติธรรมสำหรับ ESO เงินที่ใช้ในราคาที่ 50 ภายใต้สมมติฐานที่แตกต่างกันเกี่ยวกับเวลาที่เหลือและความผันผวนรูปที่ 4 แสดงตารางเวลาเดียวกันของราคาที่กำหนด เวลาที่เหลือจนกว่าจะหมดอายุ แต่ที่นี่เราเพิ่มระดับสันนิษฐานที่สูงขึ้นของความผันผวน - ตอนนี้ 60 ขึ้นจาก 30 พล็อตสีเหลืองแสดงถึงความผันผวนสันนิษฐานที่ต่ำกว่า 30 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงค่าที่ลดลงในทุกจุดเวลาสีแดง พล็อตในขณะที่แสดงค่าที่มีความผันผวนสมมติว่า 60 และเวลาที่เหลือที่เหลืออยู่บน ESOs เห็นได้ชัดว่าในระดับความผันผวนใด ๆ ที่สูงขึ้นคุณจะแสดงค่า ESO มากขึ้นตัวอย่างเช่นในอีกสามปีที่เหลือแทนเพียง 12,000 เช่นเดียวกับในกรณีก่อนหน้า ที่ความผันผวน 30 เรามีมูลค่า 21,000 ที่ความผันผวน 60 ดังนั้นสมมติฐานความผันผวนอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าตามทฤษฎีหรือยุติธรรมและควรเป็นข้อตกลงที่เป็นตัวกำหนดในการจัดการ ESO ของคุณตารางด้านล่างแสดงข้อมูลเดียวกันในรูปแบบตารางสำหรับ 60 ระดับที่สันนิษฐาน ของความผันผวนเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการคำนวณค่าตัวเลือกใน ESOs โดยใช้แบบจำลอง Black-Scholes ค่าทางทฤษฎีของ ESO ตลอดเวลา 60 ความผันผวนที่คาดว่าจะเป็นมูลค่าในอนาคตของตัวเลือกหุ้นของพนักงานของฉันตัวเลือกหุ้นของพนักงานที่ออกโดย บริษัท ของคุณอาจจะไม่ in-the-money ในวันนี้ แต่สมมติว่าอัตราการเติบโตของการลงทุนอาจคุ้มค่ากับเงินในอนาคตใช้เครื่องคิดเลขนี้เพื่อช่วยในการกำหนดว่าพนักงานของคุณจะมีตัวเลือกหุ้นใดบ้าง ค่าใช้จ่ายของ บริษัท เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ข้อมูลนี้อาจช่วยให้คุณสามารถวิเคราะห์ความต้องการทางการเงินของคุณได้ขึ้นอยู่กับข้อมูลและสมมติฐานที่คุณได้รับเกี่ยวกับเป้าหมายความคาดหวังและสถานการณ์ทางการเงินของคุณการคำนวณนี้ไม่อนุมานว่า บริษัท จะถือว่าได้รับความไว้วางใจจากหน้าที่ใด ๆ ถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงินด้านกฎหมายหรือด้านภาษีนอกจากนี้ห้ามใช้ข้อมูลดังกล่าวเป็นแหล่งข้อมูลเท่านั้นข้อมูลนี้ได้รับการจัดทำจากแหล่งข้อมูลที่เราเชื่อว่าเชื่อถือได้ แต่เราไม่สามารถรับประกันความถูกต้องได้ภาพประกอบสมมุติฐานอาจมีประสิทธิภาพในอดีตหรือปัจจุบัน ข้อมูลที่ผ่านมาไม่ได้รับประกันหรือบ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต