พนักงาน สต็อก ตัวเลือก มูลค่ายุติธรรม

Employee Stock Options การประเมินมูลค่าและการกำหนดราคาโดย John Summa CTA ปริญญาเอกผู้ก่อตั้งและประเมินค่า ESOs เป็นปัญหาที่ซับซ้อน แต่สามารถเข้าใจได้ง่ายเพื่อให้ผู้ถือ ESO สามารถเลือกข้อมูลเกี่ยวกับการจัดการการชดเชยหุ้นได้การประเมินค่าตัวเลือกใด ๆ จะมีมูลค่ามากหรือน้อยขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักที่มีผลต่อความผันผวนของมูลค่าเวลาเหลือความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยราคาตีราคาและราคาหุ้นเมื่อผู้ได้รับสิทธิได้รับรางวัล ESO ให้สิทธิในการซื้อหุ้น 1,000 หุ้น หุ้นของ บริษัท ที่ราคาตีราคา 50 ตัวอย่างเช่นโดยปกติราคาวันที่ให้สิทธิ์ของหุ้นจะเท่ากับราคาตีราคาดูตารางด้านล่างเรามีการประเมินมูลค่าบางส่วนตาม Black-Scholes ที่รู้จักกันดีและใช้กันอย่างแพร่หลาย รูปแบบการกำหนดราคาทางเลือกเราได้เสียบตัวแปรหลักที่กล่าวข้างต้นในขณะที่มีตัวแปรอื่น ๆ เช่นการเปลี่ยนแปลงราคาอัตราดอกเบี้ยคงที่เพื่อแยกผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงค่า ESO fr om time-value decay และความผันผวนของการเปลี่ยนแปลงในครั้งแรกเมื่อคุณได้รับ ESO grant ตามที่เห็นในตารางด้านล่างถึงแม้จะมีตัวเลือกเหล่านี้ยังไม่ได้เป็นเงิน แต่ก็ไม่มีคุณค่าอะไร เป็นเวลาหรือค่าภายนอกในขณะที่เวลาในการกำหนดคุณสมบัติการหมดอายุในกรณีจริงสามารถลดในพื้นที่ที่พนักงานอาจไม่อยู่กับ บริษัท เต็ม 10 ปีถือว่าด้านล่างเป็น 10 ปีสำหรับการทำให้เข้าใจง่ายหรือเนื่องจากผู้รับอาจดำเนินการออกกำลังกายก่อนวัย สมมติฐานมูลค่ายุติธรรมถูกนำเสนอด้านล่างโดยใช้แบบจำลอง Black-Scholes หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมอ่านข้อดีของ Option Moneyness คืออะไรและวิธีหลีกเลี่ยงการปิดบัญชีด้านล่างนี้เป็นค่านิยมที่ถูกต้องข้อสังเกตว่าคุณถือ ESO ของคุณจนกว่าจะหมดอายุลงตารางต่อไปนี้แสดงบัญชีที่ถูกต้องสำหรับค่าสำหรับ ESO มีราคาการใช้สิทธิ 50 และ 10 ปีนับจากวันหมดอายุและหากราคาหุ้นของหุ้นเท่ากับราคาที่ตีราคาตัวอย่างเช่นหากสมมติฐานความผันผวนของสมมติฐาน 30 ข้อที่ใช้ทั่วไป , แต่อาจจะ understate ค่าถ้าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในช่วงเวลาที่จะเปิดออกจะสูงกว่าเราจะเห็นว่าเมื่อให้ตัวเลือกที่มีมูลค่า 23,080 23 08 x 1,000 23,080 เมื่อเวลาผ่านไป แต่ให้ s พูดจาก 10 ปีเพียงสามปีเพื่อ หมดอายุ ESOs สูญเสียมูลค่าอีกครั้งสมมติราคาของหุ้นยังคงเหมือนเดิมลดลงจาก 23,080 ถึง 12,100 นี่คือการสูญเสียของค่าเวลาทฤษฎีค่า ESO ตลอดเวลา - 30 สมมุติความผันผวนรูปที่ 4 ราคายุติธรรมสำหรับเงินที่ ESO มีราคาการใช้สิทธิ 50 ภายใต้สมมติฐานที่แตกต่างกันเกี่ยวกับระยะเวลาที่เหลือและความผันผวนรูปที่ 4 แสดงตารางเวลาเดียวกันของราคาที่กำหนดเวลาที่เหลือจนกว่าจะหมดอายุ แต่ที่นี่เราเพิ่มระดับสันนิษฐานที่สูงขึ้นของความผันผวน - ตอนนี้ 60 ขึ้นจาก 30 แปลงสีเหลืองหมายถึง ความผันผวนของสมมติฐานที่ต่ำกว่า 30 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงมูลค่ายุติธรรมที่ลดลง ณ จุดเวลาทั้งหมดพล็อตสีแดงแสดงค่าที่มีความผันผวนสูงกว่าสมมติฐาน 60 และเวลาที่เหลืออยู่ใน ESOs อย่างเห็นได้ชัดในระดับที่สูงขึ้น คุณแสดงค่า ESO มากขึ้นตัวอย่างเช่นในอีกสามปีข้างหน้าแทนที่จะเป็นเพียง 12,000 เท่าในกรณีก่อนหน้านี้ที่ความผันผวน 30 รายการเรามีมูลค่า 21,000 ที่ความผันผวน 60 ดังนั้นสมมติฐานความผันผวนอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าทางทฤษฎีหรือยุติธรรม และควรจะเป็นตัวเลือกในการตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดการ ESO ของคุณตารางด้านล่างแสดงข้อมูลเดียวกันในรูปแบบตารางสำหรับ 60 ระดับสมมติว่ามีความผันผวนเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการคำนวณค่าตัวเลือกใน ESOs โดยใช้แบบจำลอง Black-Scholes ค่าทางทฤษฎีของ ESO ตลอดเวลา 60 ความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น Option Option ของพนักงาน - ESO. BREAKING DOWN Option Employee Stock - ESO โดยปกติแล้วพนักงานจะต้องรอระยะเวลาการให้สิทธิที่ระบุไว้ก่อนที่จะสามารถใช้ตัวเลือกและซื้อหุ้นของ บริษัท ได้เนื่องจากแนวคิดในการเลือกออปชันหุ้นคือการจัดตำแหน่ง แรงจูงใจระหว่างพนักงานและผู้ถือหุ้นของ บริษัท ผู้ถือหุ้นต้องการดูการเพิ่มราคาหุ้นเพื่อให้พนักงานได้รับรางวัลเมื่อราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป เพื่อให้ทุกคนมีเป้าหมายเดียวกันในใจวิธีปฏิบัติข้อตกลง Stock Option สมมติว่าผู้จัดการได้รับสิทธิในการซื้อหุ้นและข้อตกลงในการเลือกจะช่วยให้ผู้จัดการสามารถซื้อหุ้น 1,000 หุ้นของ บริษัท ได้ในราคาที่กำหนดหรือราคาการใช้สิทธิ 50 ต่อหุ้น 500 หุ้นของเสื้อกั๊กทั้งหมดหลังจากสองปีและส่วนที่เหลือ 500 หุ้นเสื้อกั๊กเมื่อสิ้นสุดสามปี Vesting หมายถึงพนักงานที่ได้รับความเป็นเจ้าของมากกว่าตัวเลือกและ vesting จูงใจคนงานที่จะอยู่กับ บริษัท จนกว่าตัวเลือกเสื้อกั๊ก ตัวอย่างสมมติว่าราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นเป็น 70 หลังจากผ่านไปสองปีซึ่งสูงกว่าราคาใช้สิทธิในการซื้อหุ้นตัวเลือกผู้จัดการสามารถใช้สิทธิซื้อหุ้น 500 หุ้นที่ถือครองได้ 50 หุ้นและขายได้ หุ้นเหล่านั้นในราคาตลาดของ 70 การทำธุรกรรมสร้างกำไรต่อหุ้น 20 หรือ 10,000 ในทั้งหมด บริษัท รักษาผู้จัดการที่มีประสบการณ์อีกสองปีและผลกำไรของพนักงานจากตัวเลือกหุ้น การออกกำลังกายถ้าราคาหุ้นไม่เกินกว่าราคาใช้สิทธิ 50 ตัวผู้จัดการจะไม่ใช้ตัวเลือกหุ้นเนื่องจากพนักงานมีตัวเลือกสำหรับหุ้น 500 หุ้นหลังจากสองปีผู้จัดการอาจจะสามารถออกจาก บริษัท และเก็บหุ้นไว้ได้ ตัวเลือกจนกว่าจะหมดอายุตัวเลือกนี้จะช่วยให้ผู้จัดการโอกาสที่จะได้กำไรจากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นตามถนนการจัดทำค่าใช้จ่ายใน บริษัท มักจะได้รับโดยไม่ต้องมีค่าใช้จ่ายเงินสดที่ต้องการจากพนักงานหากราคาการใช้สิทธิคือ 50 ต่อหุ้นและ ราคาตลาดเป็น 70 ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจจะจ่ายเงินให้พนักงานความแตกต่างระหว่างสองราคาคูณด้วยจำนวนหุ้นตัวเลือกหุ้นถ้า 500 หุ้นจะตกเป็นจำนวนเงินที่จ่ายให้กับพนักงานคือ 20 X 500 หุ้นหรือ 10,000 นี้ ช่วยลดความจำเป็นในการที่พนักงานจะซื้อหุ้นก่อนที่จะมีการขายหุ้นและโครงสร้างนี้จะทำให้อีโคสที่มีค่ามากขึ้นมีค่าใช้จ่ายแก่นายจ้างและค่าใช้จ่ายในการออกสต็อค k จะถูกผ่านรายการไปยังงบกำไรขาดทุนของ บริษัท การขยายตัวของหุ้นซื้อขายตราสารทุนวิธีมูลค่ายุติธรรม (Fair-Value Approach) ผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน บริษัท ต่างๆเช่น General Electric และ Citigroup ได้ยอมรับสมมติฐานว่าทางเลือกของพนักงานถือเป็นค่าใช้จ่าย รายงานตัวเลือกในงบกำไรขาดทุนในการรายงานผู้เขียนนำเสนอกลไกการบัญชีใหม่ที่รักษาเหตุผลพื้นฐานหุ้นตัวเลือกค่าใช้จ่ายในขณะที่ความกังวลนักวิจารณ์เกี่ยวกับข้อผิดพลาดในการวัดและการขาดการประนีประนอมกับประสบการณ์จริงขั้นตอนที่พวกเขาเรียกค่าใช้จ่ายที่ยุติธรรมค่า ปรับและในที่สุด reconciles ประมาณการค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นในวันที่ให้กับการเปลี่ยนแปลงในภายหลังค่าของตัวเลือกและมันไม่ได้ในทางที่จะช่วยลดข้อผิดพลาดในการคาดการณ์และการวัดในช่วงเวลาวิธีการจับลักษณะหัวหน้าของการชดเชยตัวเลือกหุ้นที่พนักงานได้รับเป็นส่วนหนึ่งของ ค่าตอบแทนของพวกเขาในรูปแบบของการเรียกร้องโดยบังเอิญเกี่ยวกับค่าที่พวกเขากำลังช่วย เพื่อสร้างกลไกการสร้างรายการทั้งสองด้านสินทรัพย์และส่วนของงบดุลด้านสินทรัพย์ บริษัท สร้างบัญชีค่าตอบแทนล่วงหน้าเท่ากับต้นทุนโดยประมาณของตัวเลือกที่ได้รับจากเจ้าของ - ด้านความเท่าเทียมกัน บัญชีค่าใช้จ่ายในส่วนของทุนที่จ่ายในบัญชีเดียวกันกับบัญชีเงินทดรองจ่ายล่วงหน้าจะถูกคิดค่าใช้จ่ายผ่านงบกำไรขาดทุนและบัญชีออปชันหุ้นจะปรับปรุงในงบดุลเพื่อให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมโดยประมาณของสิทธิซื้อหุ้น ของค่าตอบแทนที่จ่ายล่วงหน้าจะถูกเพิ่มในการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสิทธิในการให้บริการเพื่อรายงานจำนวนต้นทุนทั้งหมดที่ได้รับจากการให้สิทธิสำหรับปีเมื่อสิ้นระยะเวลาการได้รับสิทธิในการถือปฏิบัติ บริษัท ใช้มูลค่ายุติธรรมของสิทธิในการปรับสิทธิขั้นสุดท้าย ในงบกำไรขาดทุนเพื่อปรับยอดผลต่างระหว่างมูลค่ายุติธรรมและจำนวนเงินที่รายงานไปแล้วตอนนี้ บริษัท ต่างๆเช่น General Electric, Microsoft และ Citi ได้ยอมรับสมมติฐานที่ว่าตัวเลือกหุ้นของพนักงานเป็นค่าใช้จ่ายการอภิปรายเกี่ยวกับการบัญชีสำหรับพวกเขาจะเปลี่ยนจากว่าจะรายงานตัวเลือกในงบรายได้เพื่อวิธีการรายงานพวกเขาฝ่ายตรงข้ามของค่าใช้จ่าย แต่ยังคงต่อสู้กับการดำเนินการกองหลังเถียงว่า การประมาณการค่าใช้จ่ายของพนักงานในวันที่ให้ขึ้นอยู่กับสูตรทางทฤษฎีทำให้เกิดข้อผิดพลาดในการวัดมากเกินไปพวกเขาต้องการให้ต้นทุนที่รายงานถูกเลื่อนออกไปจนกว่าจะสามารถกำหนดได้อย่างแม่นยำคือเมื่อมีการใช้สิทธิซื้อหุ้นหรือริบทรัพย์สินหรือเมื่อหมดอายุแล้ว การรับรู้ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกหุ้นในแง่ของหลักการบัญชีและความเป็นจริงทางเศรษฐกิจการใช้จ่ายควรสอดคล้องกับรายได้ที่เกี่ยวข้องกับพวกเขาค่าใช้จ่ายในการจัดหาทุนควรจะเป็นค่าใช้จ่ายตลอดช่วงเวลาโดยปกติคือระยะเวลาการได้รับสิทธิเมื่อพนักงานมีแรงจูงใจ เป็นที่คาดว่าจะได้รับทุนโดยการสร้างรายได้เพิ่มเติมให้กับ บริษัท บางระดับของข้อผิดพลาดในการวัด ไม่มีเหตุผลที่จะเลื่อนงบบัญชีการรับรู้ที่เต็มไปด้วยประมาณการเกี่ยวกับเหตุการณ์ในอนาคตเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายการรับประกันเงินสำรองการสูญเสียเงินบำนาญในอนาคตและผลประโยชน์หลังการเกษียณและหนี้สินที่อาจเกิดขึ้นสำหรับความเสียหายต่อสิ่งแวดล้อมและข้อบกพร่องของผลิตภัณฑ์มีอะไรเพิ่มเติมรูปแบบการคำนวณค่าตัวเลือกมี กลายเป็นความซับซ้อนเพื่อให้การประเมินมูลค่าสำหรับตัวเลือกหุ้นของพนักงานอาจจะถูกต้องกว่าประมาณการอื่น ๆ อีกมากมายในงบการเงินของ บริษัท การป้องกันขั้นสุดท้ายของล็อบบี้ต่อต้านการทุ่มตลาดคือการอ้างสิทธิ์ของตนว่าการประมาณการงบการเงินอื่น ๆ ที่อิงกับเหตุการณ์ในอนาคตจะได้รับการคืนดีในที่สุดกับข้อตกลง มูลค่าของรายการที่เป็นปัญหาตัวอย่างเช่นค่าใช้จ่ายโดยประมาณสำหรับผลประโยชน์บำเหน็จบำนาญและผลประโยชน์หลังการเกษียณและหนี้สินด้านสิ่งแวดล้อมและความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์จะได้รับการชำระเป็นเงินสดในเวลานั้นงบกำไรขาดทุนจะได้รับการปรับปรุงเพื่อรับรู้ส่วนต่างระหว่างต้นทุนจริงและต้นทุนที่คาดการณ์ไว้ขณะที่ฝ่ายตรงข้าม ของค่าใช้จ่ายชี้ออกไม่ถูกต้องเช่นนั้น ing ปัจจุบันมีอยู่เพื่อปรับประมาณการการให้สิทธิ์วันที่ของต้นทุนตัวเลือกหุ้นนี่คือหนึ่งในเหตุผลที่ซีอีโอของ บริษัท ไฮเทคเช่น Craig Barrett ของ Intel ยังคงปฏิเสธข้อเสนอแนะตามมาตรฐาน FASB ของคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน options. A กระบวนการที่เราเรียกค่าใช้จ่ายที่ยุติธรรมสำหรับตัวเลือกหุ้นช่วยขจัดข้อผิดพลาดในการคาดการณ์และการวัดตามเวลาอย่างไรก็ตามเป็นเรื่องง่ายที่จะให้กลไกการบัญชีที่รักษาเหตุผลทางเศรษฐกิจที่อยู่ภายใต้การลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีตัวเลือกมากขึ้นในขณะที่แก้ปัญหาข้อกังวลเกี่ยวกับข้อผิดพลาดในการวัด การขาดการประนีประนอมต่อประสบการณ์ที่เกิดขึ้นจริงขั้นตอนที่เราเรียกว่าการปรับค่าใช้จ่ายที่เป็นธรรมปรับและปรับการประมาณการค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นในวันที่ให้สิทธิ์กับประสบการณ์ที่เกิดขึ้นจริงตามมาในลักษณะที่ช่วยลดข้อผิดพลาดในการคาดการณ์และการวัดตามเวลา ด้านสินทรัพย์และทุนของงบดุลสำหรับแต่ละสิทธิใน ตั้ง บริษัท สร้างบัญชีค่าตอบแทนล่วงหน้าเท่ากับค่าใช้จ่ายโดยประมาณของตัวเลือกที่ได้รับในเจ้าของ - ด้านความเท่าเทียมกันพวกเขาสร้างทุนชำระแล้วในหุ้นตัวเลือกบัญชีสำหรับจำนวนเงินเดียวกันการบัญชีนี้สะท้อนสิ่งที่ บริษัท จะทำอย่างไรถ้าพวกเขา มีการออกตัวเลือกแบบดั้งเดิมและขายให้เข้าสู่ตลาดในกรณีดังกล่าวสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องจะเป็นเงินสดแทนการจ่ายเงินล่วงหน้าค่าประมาณสำหรับบัญชีสินทรัพย์และเจ้าของ - ความเป็นไปได้อาจมาจากสูตรการคิดราคาหรือจากคำพูดโดย ธนาคารเพื่อการลงทุนที่เป็นอิสระธนาคารจะจ่ายค่าตอบแทนล่วงหน้าจากบัญชีรายได้ตามตารางค่าตัดจำหน่ายเป็นระยะเวลาปกติตลอดระยะเวลาการได้รับสิทธิในช่วงเวลาที่พนักงานมีรายได้ที่จ่ายตามทุนและสันนิษฐานว่าก่อให้เกิดผลประโยชน์แก่ บริษัท ในเวลาเดียวกันที่มีการคิดค่าใช้จ่ายบัญชีค่าตอบแทนแบบเติมเงินบัญชีออปชันหุ้นจะมีการปรับยอดคงเหลือ เพื่อสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในมูลค่ายุติธรรมโดยประมาณของตัวเลือกที่ได้รับ บริษัท ได้รับการประเมินมูลค่าใหม่ตามระยะเวลาของการให้สิทธิแบบเผื่อเหลือเผื่อขาดเช่นเดียวกับที่คาดการณ์ในวันที่ได้รับทุนสนับสนุนจากแบบจำลองการประเมินมูลค่าหุ้นหรือการเสนอราคาของธนาคารเพื่อการลงทุน ค่าชดเชยจะถูกบวกกับการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของสิทธิในการให้เพื่อให้ค่าใช้จ่ายรายงานทั้งหมดของการให้สิทธิสำหรับปี ณ วันสิ้นสุดระยะเวลาการได้รับสิทธิ บริษัท ใช้มูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกหุ้นที่ได้รับสิทธิซึ่งขณะนี้เท่ากับ ได้ตระหนักถึงต้นทุนค่าชดเชยของเงินทุนในการปรับปรุงงบกำไรขาดทุนขั้นสุดท้ายเพื่อปรับยอดผลต่างระหว่างมูลค่ายุติธรรมและจำนวนเงินที่รายงานไปแล้วในลักษณะที่อธิบายไว้ในขณะนี้ทางเลือกต่างๆสามารถประเมินมูลค่าได้อย่างถูกต้องเนื่องจากไม่มี ข้อ จำกัด เกี่ยวกับพวกเขาราคาของตลาดจะขึ้นอยู่กับรูปแบบการประเมินมูลค่าที่ยอมรับกันอย่างแพร่หลายหากเลือกตัวเลือกหุ้นในปัจจุบันเป็นเงินและผู้ถือเลือกที่จะ ดำเนินการได้ทันที บริษัท สามารถใช้ต้นทุนชดเชยที่เกิดขึ้นจริงจากความแตกต่างระหว่างราคาตลาดของหุ้นและราคาการใช้สิทธิของพนักงานในกรณีนี้ต้นทุนต่อ บริษัท จะน้อยกว่าถ้าพนักงานยังคง เนื่องจากพนักงานได้ลืมโอกาสอันมีค่าที่จะเห็นวิวัฒนาการของราคาหุ้นก่อนที่จะวางเงินไว้ที่ความเสี่ยงในคำอื่น ๆ พนักงานได้เลือกที่จะได้รับค่าตอบแทนที่มีค่าน้อยกว่าซึ่งเป็นเหตุผลที่ควรจะสะท้อนให้เห็นในบัญชีของ บริษัท ผู้สนับสนุนบางคน ของค่าใช้จ่ายอาจโต้เถียงว่า บริษัท ควรปรับเปลี่ยนมูลค่าของโครงการต่อไปจนกว่าจะมีการปรับสิทธิหรือใช้สิทธิหรือหมดอายุการใช้งานเรารู้สึกอย่างไรที่บัญชีรายรับของ บริษัท จะต้องยุติลงในขณะที่ vesting หรือเกือบจะในทันทีหลังจากนั้นในฐานะเพื่อนร่วมงานของเรา Bob Merton ได้ชี้ให้เราในเวลาที่ได้รับสิทธิการปฏิบัติหน้าที่ของพนักงาน r การทำธุรกรรมใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้สิทธิหรือริบทรัพย์ภักดิ์จึงควรนำไปสู่การปรับเปลี่ยนบัญชีเจ้าของ - ความเป็นอยู่และสถานะเงินสดของ บริษัท แต่ไม่ได้ใช้งบกำไรขาดทุน เราได้อธิบายไม่ได้เป็นวิธีเดียวที่จะใช้ค่าใช้จ่ายที่ยุติธรรมค่าใช้จ่าย บริษัท อาจเลือกที่จะปรับบัญชีค่าตอบแทนล่วงหน้าเป็นมูลค่ายุติธรรมแทนของบัญชีตัวเลือกการชำระเงินทุนในกรณีนี้การเปลี่ยนแปลงรายไตรมาสหรือรายปีในค่าตัวเลือกจะเป็น ตัดจำหน่ายตลอดอายุการใช้งานที่เหลืออยู่ของตัวเลือกนี้ซึ่งจะช่วยลดความผันผวนของค่าใช้จ่ายของตัวเลือกในงวด แต่เกี่ยวข้องกับการคำนวณแบบซับซ้อนเล็กน้อยเล็กน้อยตัวแปรอื่น ๆ สำหรับพนักงานที่ทำผลงานวิจัยและพัฒนาและใน บริษัท ที่เริ่มก่อตั้งจะเป็นการเลื่อนการเริ่มต้น ค่าตัดจำหน่ายจนกว่าพนักงานจะพยายามสร้างสินทรัพย์ที่สร้างรายได้เช่นผลิตภัณฑ์ใหม่หรือโปรแกรมซอฟต์แวร์ข้อได้เปรียบที่ดีในการกำหนดมูลค่ายุติธรรม คือว่าจะจับตัวหัวหน้าของการชดเชยตัวเลือกหุ้นคือว่าพนักงานจะได้รับส่วนหนึ่งของการชดเชยของพวกเขาในรูปแบบของการเรียกร้องโดยบังเอิญกับค่าที่พวกเขาจะช่วยในการผลิตในช่วงหลายปีที่พนักงานมีรายได้ตัวเลือกของพวกเขาให้ระยะเวลาการให้สิทธิ ค่าใช้จ่ายของ บริษัท สำหรับการชดเชยของพวกเขาสะท้อนให้เห็นถึงค่าที่พวกเขากำลังสร้างเมื่อความพยายามของพนักงานในปีโดยเฉพาะอย่างยิ่งส่งผลอย่างมีนัยสำคัญในแง่ของราคาหุ้นของ บริษัท ค่าใช้จ่ายชดเชยสุทธิเพิ่มขึ้นเพื่อสะท้อนให้เห็นถึงมูลค่าที่สูงขึ้นของพนักงานเหล่านั้นค่าตอบแทนตามตัวเลือกเมื่อความพยายามของพนักงาน ไม่ให้ราคาหุ้นที่สูงขึ้น บริษัท ต้องเผชิญกับค่าชดเชยที่ลดลงตามลําดับ Practice. Let s ใส่ตัวเลขบางส่วนในวิธีการของเราสมมติว่า บริษัท Kalepu Incorporated ซึ่งเป็น บริษัท สมมุติฐานในเคมบริดจ์แมสซาชูเซตส์ถือเป็นหนึ่งในพนักงานของ บริษัท อายุ 10 ปี ตัวเลือกที่ 100 หุ้นในราคาตลาดในปัจจุบันของ 30, vesting ในสี่ปีโดยใช้ประมาณการจาก รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกหรือจากนายธนาคารลงทุน บริษัท ประมาณการค่าใช้จ่ายของตัวเลือกเหล่านี้จะเป็น 1,000 10 ต่อตัวเลือกการจัดแสดงมูลค่ายุติธรรมค่าใช้จ่ายสถานการณ์หนึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท จะเสียค่าใช้จ่ายตัวเลือกเหล่านี้ถ้าพวกเขาจบลงด้วยการออกจากเงินเมื่อ วันที่พวกเขาถ่ายโอนในปีหนึ่งตัวเลือกราคาในสถานการณ์ของเรายังคงที่ดังนั้นเพียง 250 ค่าตัดจำหน่ายของค่าตอบแทนจ่ายล่วงหน้าจะรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายในปีที่สองตัวเลือก s ประมาณการมูลค่ายุติธรรมลดลง 1 ต่อตัวเลือก 100 สำหรับแพคเกจ ค่าชดเชยยังคงอยู่ที่ 250 แต่จะลดลง 100 รายการในบัญชีเงินทุนที่เรียกชำระแล้วเพื่อให้สอดคล้องกับค่าตัวเลือกและจะหักค่า 100 ในการคำนวณค่าชดเชยปีที่สองในปีถัดไปค่าตัวเลือก โดย 4 นำค่าอนุญาตให้เป็น 1,300 ในปีที่สามดังนั้นค่าใช้จ่ายในการชดเชยทั้งหมดคือ 250 ตัดจำหน่ายของเงินทุนเดิมบวกค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมตัวเลือก 400 เนื่องจากการตีราคาของ t เขาให้ค่าที่สูงขึ้นค่าใช้จ่ายที่มากขึ้นค่าใช้จ่ายที่ไม่ซ้ำจับลักษณะหัวหน้าของการชดเชยตัวเลือกหุ้นที่พนักงานได้รับส่วนหนึ่งของการจ่ายเงินของพวกเขาในรูปแบบของการเรียกร้องโดยบังเอิญเกี่ยวกับค่าที่พวกเขาจะช่วยให้การผลิตโดยสิ้นปีที่สี่อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของ Kalepu ลดลงและมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกลดลงจาก 1,300 เป็น 100 ซึ่งเป็นตัวเลขที่สามารถคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำเพราะทางเลือกนี้สามารถประเมินได้ว่าเป็นตัวเลือกทั่วไปในการบัญชีปีสุดท้ายดังนั้น 250 ค่าชดเชยจะมีการรายงานพร้อมกับการปรับตัวให้เป็นทุนที่ชำระแล้วลบ -1200 การสร้างค่าชดเชยทั้งหมดที่รายงานสำหรับปีที่ลบด้วย 950 ตัวเลขเหล่านี้ค่าชดเชยรวมทั้งหมดในช่วงเวลาทั้งหมดออกมาเป็น 100 บัญชีค่าตอบแทนล่วงหน้า ขณะนี้มีการปิดกิจการแล้วและมีทุนจดทะเบียนที่ชำระแล้วเพียง 100 ทุนในบัญชีส่วนของผู้ถือหุ้น 100 รายนี้แสดงถึงต้นทุนการให้บริการแก่พนักงานของ บริษัท ซึ่งเท่ากับจำนวนที่เท่ากัน เงินสดที่ บริษัท จะได้รับก็มีเพียงแค่ตัดสินใจที่จะเขียนตัวเลือกไว้พวกเขาเป็นเวลาสี่ปีแล้วขายพวกเขาในตลาด 100 การประเมินมูลค่าในตัวเลือกสะท้อนถึงมูลค่าปัจจุบันของตัวเลือกที่ตอนนี้ไม่ จำกัด ถ้าตลาด เป็นตัวเลือกการซื้อขายที่มีราคาและระยะเวลาการใช้สิทธิเหมือนกันในฐานะตัวเลือกหุ้นที่มีการลงทุน Kalepu สามารถใช้ราคาที่เสนอสำหรับตัวเลือกเหล่านั้นแทนรูปแบบที่ราคาที่ยกมานี้จะขึ้นอยู่กับสิ่งที่เกิดขึ้นหากพนักงานที่ถือครองสิทธิ์ตัดสินใจ ออกจาก บริษัท ก่อนที่จะได้รับใบอนุญาตซึ่งจะทำให้สูญเสียตัวเลือกที่ยังไม่ได้เบิกใช้ภายใต้แนวทางของเรา บริษัท จะปรับงบกำไรขาดทุนและงบดุลเพื่อลดบัญชีสินทรัพย์ที่จ่ายล่วงหน้าของพนักงานและบัญชีตัวเลือกการชำระเงินที่ตรงกับศูนย์ให้ถือว่าสมมติฐาน ตัวอย่างเช่นพนักงานลาออกเมื่อสิ้นปีที่สองเมื่อค่าตัวเลือกที่จะดำเนินการในหนังสือที่ 900 ในขณะที่ บริษัท ลดพนักงานของการชำระเงินใน ตัวเลือกบัญชีทุนศูนย์ลบ 500 ที่เหลืออยู่ในงบดุลจ่ายล่วงหน้าหลังจากการตัดจำหน่ายปีสองได้รับการบันทึกและรับรู้กำไรในงบกำไรขาดทุนของ 400 เพื่อย้อนกลับสองปีก่อนค่าชดเชยด้วยวิธีนี้ , Kalepu trues ขึ้นรวมค่าใช้จ่ายการชดเชยตามทุนที่จะตระหนักถึงคุณค่าของศูนย์ถ้าราคาตัวเลือกแทนการลดลงถึง 1 เมื่อสิ้นปีที่สี่ยังคงอยู่ที่ 13 ในปีสุดท้าย บริษัท s ปีสี่ ค่าชดเชยเท่ากับ 250 ค่าตัดจำหน่ายและค่าชดเชยทั้งหมดในช่วงสี่ปีคือ 1,300 ซึ่งเป็นจำนวนที่สูงกว่าที่ได้คาดการณ์ไว้ในเวลาที่ได้รับเงินเมื่อสิทธิการได้รับเงินอย่างไรก็ตามลูกจ้างบางคนอาจเลือกที่จะออกกำลังกายได้ทันที รักษามูลค่าเต็มรูปแบบโดยการรอการออกกำลังกายจนกว่าตัวเลือกที่กำลังจะหมดอายุในกรณีนี้ บริษัท สามารถใช้ราคาตลาดของหุ้นในวันที่ได้รับสิทธิและวันใช้สิทธิเพื่อปิดการรายงานสำหรับผู้จัดส่ง t เพื่อแสดงให้เห็นนี้สมมติว่าราคาหุ้นของ Kalepu อยู่ที่ 39 ในตอนท้ายของปีที่สี่เมื่อตัวเลือกของพนักงาน vest พนักงานตัดสินใจที่จะออกกำลังกายในเวลานั้นรอ 4 คุณค่าของผลประโยชน์ต่อตัวเลือกและลดค่าใช้จ่าย ของตัวเลือกให้กับ บริษัท การออกกำลังกายในช่วงต้นจะนำไปสู่การปรับ 400 ปีสี่กับบัญชีตัวเลือกการชำระเงินตามที่แสดงในการจัดแสดงนิทรรศการค่านิยมค่าใช้จ่ายสถานการณ์สมมติที่สองค่าใช้จ่ายการชดเชยทั้งหมดในช่วงสี่ปีเป็น 900 สิ่งที่ บริษัท จริงให้ขึ้นโดยการให้หุ้น 100 หุ้นให้กับพนักงานในราคา 30 เมื่อราคาตลาดเป็น 39. ปฏิบัติตามวัตถุประสงค์ของการบัญชีการเงินไม่ได้เพื่อลดความผิดพลาดในการวัดเป็นศูนย์ถ้าเป็น บริษัท การเงิน งบการเงินจะประกอบด้วยงบกระแสเงินสดโดยตรงการบันทึกเงินสดที่ได้รับและการเบิกจ่ายในแต่ละงวด แต่งบกระแสเงินสดไม่ได้ถือเป็นเศรษฐศาสตร์ที่แท้จริงของ บริษัท ซึ่งเป็นเหตุผลที่เรามีงบรายได้ ช่วยลดรายได้ทางเศรษฐกิจของช่วงเวลาโดยการจับคู่รายได้ที่ได้รับกับค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเพื่อสร้างรายได้เหล่านั้นการปฏิบัติทางการบัญชีเช่นค่าเสื่อมราคาการรับรู้รายได้ค่าใช้จ่ายเงินบำนาญค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญและความสูญเสียจากสินเชื่ออนุญาตให้วัดผลได้ดีกว่า รายได้ของ บริษัท ในระยะเวลามากกว่าจะเป็นวิธีการเงินสดและเงินสดที่บริสุทธิ์ในทำนองเดียวกันถ้า FASB และคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศมีข้อเสนอแนะให้มีการพิจารณาค่าใช้จ่ายที่เป็นธรรมสำหรับ บริษัท พนักงานจะสามารถคาดการณ์ได้ดีที่สุด เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการชดเชยทั้งหมดตลอดอายุการให้สิทธิตามตัวเลือกตามด้วยการปรับเปลี่ยนเป็นงวดซึ่งจะทำให้ค่าใช้จ่ายในการชดเชยที่รายงานใกล้เคียงกับต้นทุนทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นจริงของ บริษัท ส่วนหนึ่งของบทความนี้ปรากฏในฉบับ Harvard Business Review ประจำเดือนธันวาคม 2546 โรเบิร์ต S Kaplan เป็นสมาชิกอาวุโสและ Marvin Bower ศาสตราจารย์ด้านการพัฒนาภาวะผู้นำตำแหน่งที่ Harvard Business School เขาเป็นนักบิน hor กับไมเคิลอีพอร์เตอร์ของวิธีการแก้วิกฤตค่าใช้จ่ายในการดูแลสุขภาพ HBR กันยายน 2011.Krishna G Palepu เป็นศาสตราจารย์ Ross Graham Walker จาก Business Administration ที่ Harvard Business School พวกเขาเป็นผู้ร่วมเขียนบทความสามข้อของ HBR ก่อนหน้านี้รวมทั้ง Strategies That Fit Emerging Markets มิถุนายน 2548 บทความนี้เกี่ยวกับ ACCOUNTING